Питер Пэн

Лондон, начало XX века. В семье Дарлингов старшая дочь, Венди, часто рассказывает своим братьям Джону и Майклу истории о Питере Пэне — весёлом, умеющем летать и никогда не взрослеющем мальчике. Родители относятся к этим историям как к сказкам, а к их герою — как к кому-то несуществующему. Но, когда они как-то вечером уходят на приём, оставив детей одних дома, Питер Пэн в компании феи Динь-Динь прилетает к ним за своей тенью, которую он потерял в свой прошлый визит. Разбуженная шумом Венди помогает Питеру пришить тень и узнаёт, что он часто прилетает к их окну послушать истории о себе в её исполнении. Огорчённая девочка сообщает ему, что это её последняя ночь в детской: папе не нравится, как её рассказы влияют на Джона с Майклом, из-за игр которых он не может отыскать свои вещи, и по его решению, принятому в гневе, завтра она переедет в отдельную комнату, а значит, станет взрослой. Питер, не желая прекращения историй, предлагает ей отправиться вместе с ним в волшебную страну Нетландию, где никто из детей никогда не вырастает. К тому же, слова Венди о том, что ей с братьями нельзя улетать надолго, потому что любящая их мама будет волноваться, наводят Питера на мысль, что она может стать «мамой» для него и для его команды — Пропащих Мальчишек. Венди будит Джона и Майкла, Питер учит их летать с помощью волшебной пыльцы Динь, и все они улетают в Нетландию.

В Нетландии на друзей внезапно нападают пираты, возглавляемые капитаном Крюком. Когда-то между Питером и Крюком состоялся поединок, в ходе которого Питер отрезал ему левую руку и скормил её крокодилу. Теперь крокодил всюду преследует капитана, чтобы съесть его целиком, а предвещает его приближение звон будильника, также когда-то им проглоченного. За этот инцидент Крюк ненавидит Питера и мечтает убить его. Питер отвлекает пиратов и велит Динь проводить Венди с братьями в его убежище на острове. Ревнивая фея, увидевшая в Венди соперницу, прилетает на остров быстрее и говорит Пропащим Мальчишкам, будто Питер приказал им сбить девочку. Мальчишкам это почти удаётся, но в последний момент Венди спасает Питер. Он отчитывает свою команду за то, что они чуть не сбили их «маму», которая прилетела о них заботиться. Узнав, что всё подстроила Динь, он наказывает её временным изгнанием. Обиженная Динь улетает прочь.

Питер решает показать Венди Нетландию и отправляется с ней к русалкам. Хоть Венди и очарована, ей не нравится, что Питер постоянно рисуется и хвастается, наслаждаясь всеобщим восхищением. Тем временем Джон ведёт Майкла и Пропащих Мальчишек выслеживать индейцев, но все они сами попадают в плен к краснокожим воинам. Вождь обвиняет их в похищении его дочери, Тигровой Лилии, и грозит им расправой в случае её невозвращения. Однако на самом деле Тигровую Лилию украл Крюк в надежде узнать от неё, где находится тайное убежище Пэна. Питер и Венди замечают их, и Питер с помощью хитрой уловки спасает дочь вождя. В честь этого индейцы устраивают ночной праздник, а Тигровая Лилия целует Питера в знак благодарности. Венди сердится на него за ветреность и уходит.

Крюк приказывает выследить и похитить Динь и, играя на её ненависти к Венди, наконец-то вытягивает из неё информацию об убежище своего врага. Заперев фею в фонаре, он устраивает облаву на это место. В это время Венди решает, что пора возвращаться домой, и Пропащие Мальчишки, впечатлённые её рассказом о настоящей маме и родительской любви, тоже соглашаются улететь, из-за чего Питер приходит в ярость. Он заявляет, что если они улетят и вырастут, то в Нетландию больше не вернутся, а сам остаётся ждать их, уверенный, что Мальчишки обязательно передумают. Когда дети выходят из убежища, их неожиданно берут в плен пираты, а Крюк оставляет Питеру замаскированную бомбу. На корабле пираты предлагают детям либо стать одними из них, либо «пройтись по доске», и Венди, подавая всем пример, выбирает второе. На их счастье, Динь выбирается из фонаря и прилетает к Питеру как раз в тот момент, когда бомба вот-вот должна взорваться, и он успевает спастись. Он летит на корабль, освобождает друзей, а сам вступает в бой с капитаном. Тот почти побеждает его, но Питер всё же одерживает верх, и Крюк вынужденно спасается вплавь от крокодила, а пираты следуют за ним на шлюпке. По просьбе Питера Динь осыпает весь корабль пыльцой, и он по воздуху направляет его в Лондон. Венди, Джон и Майкл возвращаются домой (Пропащие Мальчишки всё-таки остаются в Нетландии), и, когда приходят родители, проснувшаяся на подоконнике Венди говорит им, что готова стать взрослой. Впрочем, папа признаёт, что вспылил и поспешил с решением, так что она может ещё остаться в детской. Выглянув в окно, девочка видит плывущий по небу корабль из облаков, и говорит родителям, что это Питер так уверенно его ведёт. Мама приходит в изумление, а папа вспоминает, как когда-то видел нечто подобное, и они втроём смотрят на это чудо.